Le Plan d’Épargne en Actions (PEA)

Le PEA est une enveloppe fiscale qui permet d’investir en bourse (actions, ETF, OPCVM éligibles) avec un cadre avantageux après 5 ans.

Le PEA-PME est une déclinaison spécifique destinée à financer les PME et ETI européennes.

Objectifs visés

  • Constituer un portefeuille actions long terme.

  • Bénéficier d’une exonération d’impôt sur les gains après 5 ans (hors prélèvements sociaux).

  • Diversifier son patrimoine avec un outil fiscalement attractif.

  • Soutenir l’économie réelle avec le PEA-PME.

Avantages

  • Après 5 ans : pas d’impôt sur le revenu sur les dividendes et plus-values, seulement 17,2 % de prélèvements sociaux.

  • Effet boule de neige : capitalisation des gains à l’abri de l’impôt tant que pas de retrait.

  • Large choix d’ETF éligibles (y compris ETF Monde via réplication synthétique agréés PEA).

  • Après 5 ans : retraits partiels possibles sans clôture.

  • Transférable si les frais sont trop élevés.

  • Existe aussi en PEA “jeune” (18–25 ans rattachés au foyer fiscal, plafond 20 000 €).

Fonctionnement

  • Chaque personne majeure résidente fiscale en France peut ouvrir 1 seul PEA classique (+ un PEA-PME en complément).

  • Les versements sont plafonnés :

    • PEA : 150 000 €

    • PEA-PME : 225 000 €

    • ⚠️ Plafond global cumulé : 225 000 € (on ne peut pas avoir 150 k€ + 225 k€, le total versements reste limité à 225 k€).

  • L’encours peut dépasser ces plafonds grâce aux gains.

  • Tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du PEA et la perte de l’avantage fiscal.

  • Transfert possible vers un autre établissement en conservant l’antériorité fiscale.

Inconvénients / contraintes

  • Plafond de versements limité (225 k€ cumulé avec PEA-PME).

  • Supports restreints : actions européennes, ETF et OPCVM éligibles.

  • Pas d’accès direct aux actions US (seulement via ETF Monde éligibles).

  • Retrait avant 5 ans = clôture + fiscalité (voir ci-dessous).

  • Risque actions élevé (volatilité, drawdown possibles).

  • Frais : même si la loi PACTE plafonne (max 0,40 %/an sur encours), les banques traditionnelles restent souvent coûteuses.

Horizon d’investissement recommandé

➡️ Long terme uniquement (au moins 5–10 ans).

Indispensable pour lisser la volatilité boursière.

Types de supports accessibles

  • PEA classique : actions européennes, ETF éligibles, OPCVM.

  • PEA-PME : titres de PME/ETI européennes (plus risqués/volatils).

  • ⚠️ Uniquement les ETF explicitement éligibles PEA (agrément AMF).

Fiscalité en bref

  • Avant 5 ans : tout retrait = clôture du plan.

    • Gains imposés au PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux),

    • ou sur option, au barème progressif de l’IR + PS.

  • Après 5 ans :

    • Pas d’impôt sur le revenu,

    • Seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) s’appliquent sur les gains.

  • Dividendes et plus-values restent capitalisés sans fiscalité tant qu’aucun retrait.

Astuces pratiques / conseils

  • Comparer les frais : courtiers en ligne → 0,09–0,20 % par ordre ; banques classiques → souvent plusieurs € par ordre + droits de garde.

  • Vérifier les droits de garde et frais de tenue de compte (plafonnés par la loi PACTE à 0,40 %/an).

  • Profiter des offres de transfert (certains courtiers remboursent les frais).

  • Ouvrir tôt : même de petits versements jeunes permettent de démarrer l’antériorité fiscale.

  • Diversifier via des ETF Monde éligibles plutôt que faire du stock-picking intensif.

  • Ne pas vendre dans la panique : horizon long terme obligatoire.