Le Compte Titre Ordinaire (CTO)

1. Définition simple

Le CTO est une enveloppe d’investissement sans plafond et très souple.

On peut y loger presque tous les supports financiers : actions, obligations, ETF, fonds, produits dérivés, etc.

Flexibilité maximale : actions internationales, ETF US, obligations hors Europe, produits dérivés…
Aucun plafond de versement (contrairement au PEA limité).
Possibilité de prêt de titres chez certains courtiers (option contractuelle), générant un revenu complémentaire.
En cas de décès : les héritiers récupèrent les titres à leur valeur de marché du jour du décès.
👉 Les plus-values accumulées disparaissent fiscalement : autrement dit, les gains latents ne sont pas imposés, seuls les droits de succession s’appliquent.

Fiscalité lourde :
- Dividendes, coupons et plus-values réalisées soumis au PFU 30 % (12,8 % impôt + 17,2 % prélèvements sociaux),
- Option possible au barème progressif si plus avantageux.
Pas d’avantage successoral spécifique (contrairement à l’assurance-vie).
Risque de mauvaise discipline (trading trop fréquent).
Frais de courtage variables selon le courtier.

Ouverture possible auprès d’une banque ou d’un courtier en ligne.
Aucun plafond de versement.
Fiscalité appliquée au moment où vous touchez un revenu (dividendes, coupons) ou lorsque vous vendez un titre avec une plus-value.
Gestion libre : possibilité d’acheter et vendre autant que voulu.

Investir sans restriction géographique ou sectorielle.
Accéder à des marchés et supports non éligibles au PEA/PEA-PME ou à l’assurance-vie.
Construire un portefeuille mondial diversifié.

Actions cotées (Europe, US, Asie, émergents).
ETF de toutes zones géographiques (y compris S&P 500, Nasdaq, marchés émergents).
Obligations d’État ou corporate.
Produits dérivés (options, futures) pour investisseurs avertis.

Dividendes & coupons : PFU 30 % (ou barème progressif).
Plus-values réalisées : PFU 30 % (ou barème progressif).
Au décès : le CTO est transmis aux héritiers à sa valeur du jour du décès.
👉 Les plus-values latentes ne sont pas imposées : l’héritier repart d’une “valeur nette” et ne paiera des impôts que sur les gains futurs, pas sur ceux accumulés par le défunt.

Le CTO est un complément incontournable au PEA :
- Accès aux actions US (Apple, Microsoft…),
- Aux ETF Nasdaq, S&P 500, marchés émergents,
- Aux matières premières et obligations internationales.
Éviter de multiplier les ordres inutiles (les frais s’accumulent).
Comparer les courtiers : frais, gamme d’actifs, ergonomie.
Exemples : Interactive Brokers, Saxo Banque, Trade Republic, Boursorama CTO.
⚠️ Pas de lien commercial avec ces plateformes.